1
00:00:05,690 --> 00:00:09,270
Bonjour à tous et bienvenue à ce
cours sur les banques,

2
00:00:09,470 --> 00:00:10,230
partie 2.

3
00:00:11,680 --> 00:00:15,550
Pour compléter la vidéo précédente
et avoir une vision plus exhaustive

4
00:00:15,750 --> 00:00:18,580
de l’activité bancaire,
je vous propose d’aller un peu

5
00:00:18,780 --> 00:00:23,650
plus profondément au cœur des fonctions
bancaires en essayant de comprendre

6
00:00:23,850 --> 00:00:28,330
maintenant comment une banque crée
de la monnaie et quels sont les

7
00:00:28,530 --> 00:00:31,180
principaux risques auxquels elle
s’expose.

8
00:00:31,380 --> 00:00:36,070
C’est ce que nous allons développer
en I, les banques et la création

9
00:00:36,270 --> 00:00:37,030
monétaire.

10
00:00:37,330 --> 00:00:40,420
Nous verrons alors, en II,
les principaux risques bancaires.

11
00:00:40,620 --> 00:00:45,470
I : les banques et la création
monétaire.

12
00:00:47,520 --> 00:00:51,630
On a tous en tête l’image des banques
centrales en train de créer de

13
00:00:51,830 --> 00:00:55,440
la monnaie et imprimant à tour
de bras des billets de banque avec

14
00:00:55,640 --> 00:00:56,400
la planche à billets.

15
00:00:57,330 --> 00:01:00,720
Et pourtant, les billets créés
par la banque centrale ne constituent

16
00:01:00,920 --> 00:01:02,880
qu’une partie infime de la monnaie
créée.

17
00:01:03,900 --> 00:01:06,840
Ce sont les banques de second rang,
les banques commerciales qui créent

18
00:01:07,040 --> 00:01:08,310
la plus grande partie de la monnaie.

19
00:01:09,540 --> 00:01:11,970
Pour comprendre cela,
il faut d’abord mieux cerner ce

20
00:01:12,170 --> 00:01:15,660
qu’est la monnaie, et plus précisément
la masse monétaire.

21
00:01:15,860 --> 00:01:18,030
C’est ce que nous allons développer
en 1.

22
00:01:18,870 --> 00:01:22,980
Puis en 2, nous développerons le
processus de création monétaire

23
00:01:23,180 --> 00:01:23,940
des banques.

24
00:01:24,140 --> 00:01:26,760
1 : Qu’est-ce que la masse monétaire ?

25
00:01:28,560 --> 00:01:31,830
On appelle masse monétaire l’ensemble
des moyens de paiement mis à la

26
00:01:32,030 --> 00:01:35,880
disposition des agents  financiers
pour effectuer des transactions

27
00:01:36,080 --> 00:01:37,140
dans un espace donné.

28
00:01:39,520 --> 00:01:43,890
Plus précisément, la masse monétaire
regroupe l’ensemble des actifs

29
00:01:44,090 --> 00:01:48,030
liquides susceptibles d’être convertis
facilement en monnaie sans risque

30
00:01:48,230 --> 00:01:48,990
de perte en capital.

31
00:01:50,710 --> 00:01:55,600
Les agrégats monétaires,
M1, M2, M3, permettent de comptabiliser

32
00:01:55,800 --> 00:01:56,560
ces différents actifs.

33
00:01:58,330 --> 00:01:59,180
Voyons tout d’abord M1.

34
00:01:59,440 --> 00:02:01,930
M1 regroupe les encaisses immédiatement
disponibles.

35
00:02:02,130 --> 00:02:04,300
C’est ce qu’on appelle la monnaie
au sens strict.

36
00:02:05,080 --> 00:02:07,720
Elle comprend la monnaie fiduciaire
qui est composée des pièces et

37
00:02:07,920 --> 00:02:11,530
des billets, mais aussi la monnaie
scripturale qui représente les

38
00:02:11,730 --> 00:02:13,360
écritures sur les comptes bancaires.

39
00:02:14,350 --> 00:02:17,680
Cette monnaie est composée des
dépôts à vue dans les banques et

40
00:02:17,880 --> 00:02:21,910
constitue à peu près 91 % de la
masse monétaire de la zone euro.

41
00:02:22,720 --> 00:02:25,810
Les billets et les pièces de monnaie
ne représentent donc qu’une infime

42
00:02:26,010 --> 00:02:26,770
partie.

43
00:02:28,150 --> 00:02:29,680
M2 est un agrégat intermédiaire.

44
00:02:29,880 --> 00:02:33,790
M2 est égal à M1, auquel on ajoute
un sous-agrégat, M2 moins M1.

45
00:02:34,720 --> 00:02:37,600
Ce sous-agrégat rassemble les actifs
dont la valeur est stable,

46
00:02:37,800 --> 00:02:41,110
mais ces actifs ne peuvent servir
directement à effectuer des paiements.

47
00:02:41,310 --> 00:02:45,010
Dans ces actifs, on a des dépôts
à terme, inférieurs à deux ans,

48
00:02:45,490 --> 00:02:48,310
et les dépôts remboursables avec
des préavis inférieurs à trois mois.

49
00:02:48,510 --> 00:02:50,620
Ce sont les différents comptes
sur les livrets, Livret A,

50
00:02:50,820 --> 00:02:52,930
livret bleu, livret jeune,
livret de développement durable,

51
00:02:53,440 --> 00:02:55,000
comptes d’épargne logement,
livret d’épargne populaire.

52
00:02:56,350 --> 00:02:58,630
Tout cela rentre dans M2.

53
00:02:59,350 --> 00:03:02,410
M3 représente la masse monétaire
au sens large.

54
00:03:02,680 --> 00:03:06,640
M3, c’est M2 auquel on ajoute le
sous-agrégat M3 moins M2.

55
00:03:06,840 --> 00:03:10,930
Ce sous-agrégat regroupe les actifs
financiers liquides émis par les

56
00:03:11,130 --> 00:03:12,880
institutions financières et monétaires.

57
00:03:13,720 --> 00:03:17,230
On a les titres de court terme
et de moyen terme dont la valeur

58
00:03:17,430 --> 00:03:19,630
fluctue principalement sur le marché
monétaire.

59
00:03:19,830 --> 00:03:24,310
L’évolution de M3 est particulièrement
suivie pour décider de la politique

60
00:03:24,510 --> 00:03:25,330
monétaire à mettre en œuvre.

61
00:03:26,920 --> 00:03:30,070
Comme on peut le voir,
un certain nombre d’actifs ne sont

62
00:03:30,270 --> 00:03:34,240
pas considérés comme de la monnaie,
donc n’appartiennent pas aux agrégats

63
00:03:34,440 --> 00:03:35,200
monétaires.

64
00:03:35,770 --> 00:03:40,810
En particulier, ce sont les actions,
les obligations de long terme,

65
00:03:41,010 --> 00:03:41,860
l’épargne contractuelle.

66
00:03:42,730 --> 00:03:45,040
Dans l’épargne contractuelle,
on a les assurances vie,

67
00:03:45,280 --> 00:03:46,750
les plans d’épargne logement.

68
00:03:46,950 --> 00:03:50,170
Tout cela, tous ces actifs
n’appartiennent pas à la masse

69
00:03:50,370 --> 00:03:51,130
monétaire.

70
00:03:52,030 --> 00:03:54,280
2 : comment les banques créent
de la monnaie ?

71
00:03:55,060 --> 00:03:58,600
Dès qu’une banque accorde un crédit
à un client, elle crée de la monnaie

72
00:03:58,800 --> 00:04:01,450
dès lors qu’elle ne prête pas à
partir de ses ressources.

73
00:04:01,650 --> 00:04:06,490
L’opération consiste seulement
pour la banque en une double

74
00:04:06,690 --> 00:04:10,000
inscription du prêt à l’actif et
au passif de son bilan.

75
00:04:10,990 --> 00:04:13,960
Au passif de son bilan,
elle crédite le compte de son client

76
00:04:14,160 --> 00:04:17,800
de la somme demandée et à l’actif
de son bilan, elle écrit qu’elle

77
00:04:18,000 --> 00:04:19,240
détient une créance sur ce client.

78
00:04:19,440 --> 00:04:23,860
Exemple : la banque A prête 1 000
euros à Monsieur Dupont.

79
00:04:24,060 --> 00:04:28,630
Au passif du bilan de la banque A,
dans le compte de Monsieur Dupont,

80
00:04:28,830 --> 00:04:34,450
elle va marquer 1 000 euros et
à l’actif du bilan de la banque A,

81
00:04:34,650 --> 00:04:38,950
la banque écrit qu’elle a une créance
sur Monsieur Dupont de 1 000 euros.

82
00:04:40,210 --> 00:04:43,240
Par ce simple jeu d’écriture au
niveau de son bilan,

83
00:04:43,440 --> 00:04:46,630
la banque crée de la monnaie à
partir de rien, ex nihilo.

84
00:04:47,710 --> 00:04:50,170
De la même façon, elle peut également
créer de la monnaie lorsqu’elle

85
00:04:50,370 --> 00:04:51,370
autorise un compte débiteur.

86
00:04:51,610 --> 00:04:54,310
Lorsque vous êtes dans le rouge
et vous allez demander à votre

87
00:04:54,510 --> 00:04:56,560
banque de quand même payer les
chèques que vous avez émis.

88
00:04:57,190 --> 00:05:00,220
Elle peut également créer de la
monnaie à partir d’un actif réel,

89
00:05:00,420 --> 00:05:02,260
d’un immeuble ou d’un actif financier.

90
00:05:02,460 --> 00:05:05,680
L’opération paraît simple et on
pourrait se dire qu’une banque

91
00:05:05,880 --> 00:05:07,660
peut créer de la monnaie de façon
illimitée.

92
00:05:08,320 --> 00:05:09,220
Bien sûr, il n’en est rien.

93
00:05:09,820 --> 00:05:11,920
Une banque est sujette à de nombreuses
contraintes.

94
00:05:12,550 --> 00:05:15,070
Lorsque la banque A créé de la
monnaie au profit du compte de

95
00:05:15,270 --> 00:05:18,610
Monsieur X, Monsieur X ne va pas
laisser l’argent sur son compte,

96
00:05:19,060 --> 00:05:21,490
mais a de fortes chances de le
donner à Monsieur Y,

97
00:05:21,850 --> 00:05:24,480
par exemple parce qu’il va acheter
une maison, la maison de Monsieur Y.

98
00:05:24,680 --> 00:05:28,240
Or, Monsieur Y a de fortes chances
d’avoir un compte dans une autre

99
00:05:28,440 --> 00:05:29,260
banque que la banque A.

100
00:05:31,560 --> 00:05:33,460
Il va, par exemple, avoir son compte
dans la banque B.

101
00:05:34,390 --> 00:05:38,140
Au final, la banque A va devoir
de l’argent à la banque B.

102
00:05:39,100 --> 00:05:42,280
Tous les jours, les banques font
le bilan de l’ensemble des opérations

103
00:05:42,480 --> 00:05:45,580
effectuées entre elles et de ce
qu’elles se doivent les unes les

104
00:05:45,780 --> 00:05:46,540
autres.

105
00:05:46,740 --> 00:05:48,820
C’est ce qu’on appelle les opérations
de compensation.

106
00:05:49,990 --> 00:05:52,960
Une telle opération permet d’éviter
de multiples transferts de monnaie

107
00:05:53,160 --> 00:05:57,490
entre les banques et de ramener
à un solde unique leurs différentes

108
00:05:57,690 --> 00:05:58,450
obligations mutuelles.

109
00:05:58,650 --> 00:06:02,800
À l’issue de cette opération,
certaines banques se retrouvent

110
00:06:03,000 --> 00:06:06,820
avec plus d’argent reçu que d’argent
ayant fui vers d’autres établissements.

111
00:06:07,570 --> 00:06:10,390
Au contraire, d’autres se retrouvent
avec moins d’argent.

112
00:06:11,350 --> 00:06:14,950
En cas d’excédent, les banques
excédentaires peuvent continuer

113
00:06:15,150 --> 00:06:16,650
à prêter de nouvelles sommes d’argent.

114
00:06:17,200 --> 00:06:20,560
En cas de besoin, les banques
déficitaires doivent de l’argent

115
00:06:20,760 --> 00:06:21,520
à d’autres banques.

116
00:06:22,720 --> 00:06:26,770
Elles doivent alors se procurer
cet argent sur le marché monétaire,

117
00:06:27,160 --> 00:06:29,770
soit auprès de la banque centrale,
soit auprès d’autres banques.

118
00:06:30,910 --> 00:06:33,640
On dit que ces banques doivent
se refinancer.

119
00:06:34,720 --> 00:06:38,650
La monnaie que les banques se procurent
auprès d’autres banques ou auprès

120
00:06:38,850 --> 00:06:42,430
de la banque centrale s’appelle
de la monnaie banque centrale,

121
00:06:42,630 --> 00:06:45,100
ou on parle également de base
monétaire.

122
00:06:45,300 --> 00:06:49,330
À la base, c’est une monnaie émise
par la banque centrale.

123
00:06:50,020 --> 00:06:53,410
Elle ne sert pas aux transactions
avec le public, mais permet d’assurer

124
00:06:53,610 --> 00:06:56,470
les relations entre les différents
circuits monétaires internes,

125
00:06:57,280 --> 00:06:59,950
donc cette monnaie n’appartient
pas à la masse monétaire.

126
00:07:02,110 --> 00:07:04,810
En d’autres termes, les banques
ne peuvent créer de la monnaie

127
00:07:05,010 --> 00:07:09,340
que si elles sont sûres de se procurer
de la monnaie banque centrale.

128
00:07:10,120 --> 00:07:13,000
On appelle liquidité bancaire,
la somme des avoirs d’une monnaie

129
00:07:13,200 --> 00:07:13,960
en monnaie centrale.

130
00:07:14,290 --> 00:07:18,400
Plus la liquidité bancaire d’une
banque est faible, moins elle peut

131
00:07:18,600 --> 00:07:19,360
créer de la monnaie.

132
00:07:19,560 --> 00:07:25,260
Étudions, à présent,
les principaux risques auxquels

133
00:07:25,460 --> 00:07:26,490
une banque est soumise.

134
00:07:26,690 --> 00:07:29,220
II : les principaux risques bancaires.

135
00:07:30,690 --> 00:07:33,930
Dans leur gestion, les banques
sont sujettes à quatre grands types

136
00:07:34,130 --> 00:07:36,160
de risques contre lesquels elles
doivent se prémunir :

137
00:07:37,230 --> 00:07:42,210
risque de contrepartie ou risque
de signature, risque de transformation

138
00:07:42,410 --> 00:07:45,780
- on parle également de risque
de liquidité - risque de marché

139
00:07:45,980 --> 00:07:46,800
et enfin, risque opérationnel.

140
00:07:49,930 --> 00:07:54,310
Le risque de contrepartie  ou risque
de signature, c’est le risque de

141
00:07:54,510 --> 00:07:56,710
défaillance de l’emprunteur qui
ne peut rembourser.

142
00:07:58,240 --> 00:08:00,700
Pour limiter ce risque,
les banques doivent respecter de

143
00:08:00,900 --> 00:08:04,060
nombreuses règles : diversifier
suffisamment leurs prêts,

144
00:08:04,520 --> 00:08:09,910
examiner la qualité des emprunteurs
et ne pas prêter trop par rapport

145
00:08:10,110 --> 00:08:13,480
à leurs fonds propres qu’elles doivent,
au contraire, renforcer.

146
00:08:14,020 --> 00:08:17,710
Or, ces fonds propres représentent
les capitaux dont dispose réellement

147
00:08:17,910 --> 00:08:18,670
la banque.

148
00:08:19,960 --> 00:08:22,850
Deuxième risque, le risque de
transformation des liquidités.

149
00:08:23,680 --> 00:08:27,190
Ce risque provient du comportement
des banques qui immobilise des

150
00:08:27,390 --> 00:08:29,500
ressources courtes pour des emplois
longs.

151
00:08:30,550 --> 00:08:33,190
Elles peuvent alors ne pas pouvoir
faire face à leurs engagements

152
00:08:33,390 --> 00:08:34,990
en cas de retraits massifs des
déposants.

153
00:08:36,280 --> 00:08:38,860
Une banque peut ainsi se retrouver
acculée à la faillite,

154
00:08:39,160 --> 00:08:43,270
alors même qu’elle se porte bien
à partir du moment où tous les

155
00:08:43,470 --> 00:08:46,090
déposants perdent confiance et
demandent à retirer leurs avoirs.

156
00:08:47,440 --> 00:08:50,980
Cela a été le cas, par exemple,
de la banque La Northern Rock en 2007,

157
00:08:51,180 --> 00:08:52,060
qui a fait faillite en trois jours.

158
00:08:54,040 --> 00:08:57,070
Pour empêcher la survenue de telles
crises, il existe différents

159
00:08:57,270 --> 00:08:58,030
mécanismes.

160
00:08:58,570 --> 00:09:00,490
Tout d’abord, l’assurance des dépôts.

161
00:09:01,270 --> 00:09:04,990
Ils garantissent, aux déposants,
un certain plafond de remboursement.

162
00:09:06,040 --> 00:09:09,130
En France, un fonds de garantie
assure les déposants à hauteur

163
00:09:09,330 --> 00:09:11,740
de 100 000 euros afin de les rassurer.

164
00:09:13,180 --> 00:09:16,060
La banque centrale peut également
jouer son rôle de prêteur en dernier

165
00:09:16,260 --> 00:09:18,910
ressort et aider la banque à s’en
sortir en lui prêtant de l’argent.

166
00:09:19,110 --> 00:09:23,920
Enfin, un certain nombre de ratios
ont été mis en place pour obliger

167
00:09:24,120 --> 00:09:28,210
la banque à respecter un rapport
minimum entre ses emplois et ses

168
00:09:28,410 --> 00:09:30,640
ressources de court terme par rapport
à ceux de long terme.

169
00:09:32,960 --> 00:09:36,530
Voyons enfin les risques de marché
relatifs aux opérations effectuées

170
00:09:36,730 --> 00:09:38,780
par les établissements de crédit
sur les marchés de capitaux.

171
00:09:40,160 --> 00:09:43,130
Ils sont imputables à l’instabilité
des paramètres de marché.

172
00:09:45,080 --> 00:09:47,780
Lorsque les taux varient,
on parle du risque de taux.

173
00:09:48,440 --> 00:09:51,530
Lorsque les cours boursiers varient,
il y a risque de prix.

174
00:09:52,580 --> 00:09:55,700
Lorsque les cours des devises varient,
il y a risque de change.

175
00:09:57,470 --> 00:10:00,080
Pour réduire ces risques,
on contraint les établissements

176
00:10:00,280 --> 00:10:03,620
de crédit à constituer des fonds
propres de plus en plus importants

177
00:10:04,280 --> 00:10:07,010
afin d’avoir une base de plus en
plus solide.

178
00:10:09,020 --> 00:10:13,280
Pour finir, on a les risques
opérationnels qui englobent toutes

179
00:10:13,480 --> 00:10:17,180
les pertes que les banques peuvent
subir suite à une défaillance des

180
00:10:17,380 --> 00:10:22,730
procédures de son établissement,
de son personnel, des systèmes

181
00:10:22,930 --> 00:10:26,060
internes, comme une panne informatique,
ou des risques externes,

182
00:10:26,260 --> 00:10:27,650
par exemple des inondations.

183
00:10:30,090 --> 00:10:34,200
Pour conclure, les banques apparaissent
comme un acteur majeur de la politique

184
00:10:34,400 --> 00:10:38,340
monétaire, car ce sont elles qui
créent principalement de la monnaie

185
00:10:38,540 --> 00:10:39,360
en délivrant des crédits.

186
00:10:40,560 --> 00:10:43,140
Elles ne peuvent créer de la monnaie
qu’en réponse à une demande de

187
00:10:43,340 --> 00:10:46,200
crédit et sont limitées,
dans leur création monétaire,

188
00:10:46,400 --> 00:10:51,230
par leur possibilité de se procurer
de la monnaie centrale et par leur

189
00:10:51,430 --> 00:10:54,690
obligation de se couvrir contre
les principaux risques auxquels

190
00:10:54,890 --> 00:10:55,650
elles sont sujettes.

191
00:10:56,970 --> 00:11:00,870
Cette analyse est essentielle pour
comprendre le comportement des

192
00:11:01,070 --> 00:11:04,200
banques dans la tourmente de la
crise de 2008.